Notre enquête auprès de plus de 200 CFO de participations et investisseurs au sein de fonds en France et en Europe révèle que la fonction Finance doit évoluer pour devenir un moteur pour accompagner la croissance et être visionnaire, au service de la création de valeur, grâce à des données intégrées, à l’automatisation et au recours à des compétences adaptées. Les résultats mettent en lumière les pratiques différenciantes des leaders et les actions concrètes à mettre en œuvre dès aujourd’hui pour renforcer l’aide à la décision, inspirer confiance aux investisseurs et préparer une sortie réussie, en évitant ainsi tout risque de décrochage.
Trois piliers ressortent comme fondamentaux pour atteindre l’excellence financière :
- Talents et compétences : développer des capacités évolutives et adaptables pour accompagner la croissance
- IA et technologie : améliorer la prise de décision grâce à des données intégrées et à l’automatisation
- Préparation à la sortie (Exit Readiness) : intégrer dès le départ une discipline et des principes fondamentaux sur la création de valeur pour bâtir une histoire de sortie convaincante
Pour chacun de ces piliers, nous détaillerons les principaux enseignements et les recommandations concrètes permettant aux CFO de bâtir une fonction Finance prête à répondre aux besoins immédiats et à générer une création de valeur durable.
Talents et compétences : catalyseurs de création de valeur
Principaux enseignements de l’enquête :
- Les compétences sont en tête des priorités. Fonds d’investissement et participations considèrent les compétences comme le défi numéro un, devant la technologie et l’ESG. Sans les bonnes compétences, même des systèmes performants ne délivreront pas leur plein potentiel.
- Le développement du leadership accuse un retard. Les plans de succession sont souvent insuffisamment structurés, ce qui crée des risques à mesure que les entreprises se développent.
- Le rôle de partenaire stratégique reste limité. Les équipes finance sont intégrées aux opérations, mais ne sont pas toujours perçues comme des partenaires stratégiques.
- Des opportunités de formation existent mais manquent de cohérence. De nombreuses équipes disposent d’outils, mais sans parcours structurés pour accélérer la montée en compétences.
Les défis liés à la création de valeur dans les participations de fonds d’investissement au cours des 12 prochains mois.
Le manque de compétences au sein des équipes des participations est considéré comme le principal défi en matière de création de valeur pour les 12 prochains mois, tant par les CFO des participations que des fonds d’investissement.
Ce que cela implique pour les CFO
Le talent est une priorité d’investissement au même titre que la technologie. Les lacunes en leadership ralentissent la création de valeur et fragilisent la confiance des investisseurs. La montée en compétences, la planification de la succession et la clarté des rôles sont essentielles pour une performance durable.
Nos recommandations
- Investir dans des programmes de développement ciblés pour bâtir des compétences capables de suivre le rythme des ambitions de croissance
- Planifier la succession dès le départ afin de constituer un vivier de leaders résilients à tous les niveaux clés et anticiper les changements liés à la complexité des activités
- Adapter la stratégie de développement des talents au cycle de vie du deal (entrée, transformation, sortie)
- Définir les traits de performance élevée et être en capacité de les mesurer de manière cohérente
- Se concentrer sur les leviers d’engagement : clarté des rôles, opportunités de développement, reconnaissance
AI et technologie : l’évolution du reporting vers l’aide à la décision
Principaux enseignements de l’enquête :
- Les attentes des investisseurs augmentent (ainsi que celles des Limited Partners vis-à-vis des fonds de PE). Les parties prenantes souhaitent des reportings intégrés, plus fréquents et prospectifs, couvrant les indicateurs financiers, ESG et opérationnels, tous liés au business plan dès le début du cycle d’investissement.
- La gestion de la performance manque d’alignement avec les priorités stratégiques. Les reportings ne sont souvent pas suffisamment liés aux objectifs de création de valeur à long terme.
- Les systèmes et les données restent fragmentés. Les processus et systèmes gagnent à être davantage automatisés et optimisés. Néanmoins, l’intégration et la cohérence des données demeurent insuffisantes, ce qui compromet une gestion fiable de la performance.
- L’analytique prédictive et l’IA sont sous-utilisées. Les rapports sont plus numériques, mais trop de temps est consacré à produire des chiffres plutôt qu’à analyser la performance et les risques et anticiper les tendances.
Priorités de création de valeur dans les participations de fonds d’investissement
L’automatisation et l’optimisation des systèmes sont considérées comme la deuxième priorité en matière de création de valeur pour les CFO des participations.
Lorsqu’on leur a demandé d’évaluer les tendances technologiques selon l’impact qu’elles auraient sur la réussite de leur stratégie d’investissement dans les prochaines années, les répondants ont classé la Business Intelligence & Analytics ainsi que la GenAI (dont ChatGPT) comme ayant l’impact le plus élevé.
Ce que cela implique pour les CFO
Les directeurs financiers doivent désormais anticiper la performance, et non simplement en rendre compte. Les analyses avancées et l’automatisation permettent aux équipes Finance de fournir des informations plus fiables, d’améliorer l’aide à la décision et de dégager du temps pour se concentrer sur la stratégie.
Nos recommandations
Repenser les KPI pour relier les leviers de valeur financiers et non financiers directement à la stratégie de sortie
Standardiser et automatiser les flux de données afin de créer une source unique et fiable
Renforcer les compétences des équipes Finance pour travailler avec l’IA et l’automatisation
Intégrer l’intelligence artificielle (IA) dans la gestion de la performance pour faire évoluer les analyses descriptives vers des analyses prédictives et prescriptives.
Impliquer les investisseurs grâce à des reportings interactifs et prospectifs qui inspirent confiance
Exit Readiness : une Finance impliquée en amont de la sortie
Principaux enseignements de l’enquête :
- La planification de la création de valeur est inégale. Certaines sociétés du portefeuille n’ont toujours pas de plan clair, ce qui affaiblit leur position lors de la sortie.
- La Finance et les fonctions support sont trop souvent perçues comme un “centre de coûts” dans la planification de la création de valeur. Cela occulte le rôle essentiel que joue la Finance pour concrétiser la réalisation du business plan. Conçue avec des processus métier bien contrôlés et efficaces en termes de coûts, la fonction Finance fournit des informations exploitables et en temps voulu pour éclairer la prise de décision.
- La maturité des processus financiers varie. La clôture et la consolidation sont généralement efficaces, mais le suivi de la performance et les compétences des équipes accusent un retard, souvent mis en évidence lors des due diligences.
- Le développement du leadership est sous-priorisé. Une planification de succession faible constitue un signal d’alerte pour les acheteurs.
- L’alignement stratégique est incohérent. Peu de répondants se considèrent comme des acteurs de premier plan sur des tableaux de bord équilibrés et prospectifs, soutenus par des données fiables.
Les compétences et le développement des équipes financières sont identifiés comme le #1 obstacle à la création de valeur et à la croissance
- Principales causes estimées : ressources limitées, lacunes en compétences, modèles opérationnels inefficaces
- Le développement des compétences et des équipes est perçu par les fonds d’investissement comme un levier critique pour libérer des performances supplémentaires
30 % des fonds d’investissement interrogés estiment que l’équipe Finance pourrait être un meilleur partenaire business et pourrait également challenger davantage les opérations.
Ce que cela implique pour les CFO
Les CFOs doivent démontrer leur résilience, leur capacité à passer à l’échelle et une trajectoire de création de valeur crédible, et pas seulement présenter des états financiers propres. Les acquéreurs testeront la fiabilité des prévisions, la discipline en matière de gestion du besoin en fonds de roulement et la capacité à générer de la valeur grâce à l’intégration et aux économies d’échelle. Ils évalueront également la solidité du leadership pour piloter des indicateurs clés de performance prospectifs, alignés sur la stratégie, afin de juger de la pérennité au‑delà du cycle actuel.
Nos recommandations
- Définir et exécuter un plan clair de création de valeur qui démontre comment la valeur a été créée et comment elle continuera avec les nouveaux investisseurs.
- Standardiser les processus, automatiser le reporting et garantir des données cohérentes et transparentes, et investir tôt dans le cycle d’investissement dans des plateformes Finance et des outils de reporting évolutifs.
- Prioriser le développement du leadership et la planification de la succession pour constituer une équipe solide sur toute la durée du cycle de détention.
- Intégrer les indicateurs ESG opérationnels et autres indicateurs non financiers afin de s’aligner sur les attentes des investisseurs et la réglementation en évolution.
En conclusion
Les principales opportunités identifiées par les sociétés de participation de fonds d’investissement pour l’année à venir incluent l’optimisation et la standardisation des processus, l’intégration des infrastructures IT, la standardisation des pratiques de reporting interne et externe et l’amélioration de la fiabilité des données. Toutefois, la technologie seule ne suffit pas : les équipes doivent disposer des compétences nécessaires pour transformer ces opportunités en avancées concrètes répondant aux attentes des investisseurs.
Développer les compétences de la fonction Finance dès le début renforce sa capacité à collaborer efficacement avec les investisseurs, à libérer de la performance et à préparer une sortie réussie.
Comment Strategy& peut vous accompagner
Nous aidons les CFOs à renforcer la prise de décision stratégique et à libérer de la valeur grâce à l’excellence financière, adaptée à la taille, à la complexité et à l’ambition de leur société. Créer de la valeur et une croissance durable est un défi, mais le bon accompagnement permet aux équipes Finance de réussir.
Notre équipe apporte :
- Une expertise en prise de contrôle, intégration, transformation et préparation à la sortie
- Des outils et accélérateurs favorisant la création de valeur et le changement via l’excellence financière
- Une compréhension approfondie et une expérience solide auprès des fonds d’investissement et des sociétés en portefeuille
- Une approche pragmatique et opérationnelle, avec une capacité éprouvée à fournir rapidement des insights
Finance Strategy & Deals
Dans les contextes de transactions complexes, la gestion de l’intégration ou de la séparation de la fonction Finance constitue un enjeu majeur.
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