Situation
Euronext a l'ambition de construire la première infrastructure de marché paneuropéenne, reliant les économies locales aux marchés de capitaux mondiaux. Avec l’acquisition d’un acteur comme Borsa Italiana, le groupe se positionne comme le leader européen sur la cotation et les marchés secondaires, et accroît sa diversification.
Dans le cadre de l’opération d’acquisition de 100% de Borsa Italiana annoncée lors du troisième trimestre 2020 par Euronext, Strategy& a accompagné les équipes managériales et opérationnelles des deux sociétés dans toutes les opérations (due diligence, accompagnement pré et post-deal et transformation/intégration).
Notre approche
L’approche de Strategy& a été structurée en trois grandes phases :
Avant signature :
Réalisation des due-diligences opérationnelle/Carve-out, en coordination avec les diligences financières, fiscales et PPA menées par PwC Deals ;
Support à la présentation et la négociation des TSA (Termes du contrat et annexes).
De la signature à la clôture :
Support à la préparation du Day-one : Structuration de l’équipe projet, séparation management office, support à la finalisation des TSAs et aux échanges avec le vendeur (LES), support à la préparation des plans de Day-one Readiness ;
Support à la définition du modèle opérationnel cible du Centre de Service Partagé AP/AR (en collaboration avec PwC Consulting) ;
Support à la préparation des plans à 100 jours ;
Support au chantier IT : IT SMO, Day-one readiness, Préparation des plans de migration & d’intégration (en collaboration avec PwC consulting) ;
Support à la préparation du projet de migration du Datacenter (en collaboration avec PwC Consulting).
Après clôture :
Intégration Management Office : finalisation des plans d’intégration entamés par le client et ses conseils, suivi des différents chantiers d’intégration et des plans de réalisation des synergies, coordination et suivi (i) de la mise en oeuvre du modèle opérationnel cible, (ii) de la gestion des enjeux de culture et d’accompagnement au changement ;
Accompagnement au projet de migration de DC (en collaboration avec PwC Consulting) depuis la définition de la stratégie de migration jusqu’à la réalisation effective de celle-ci.
Résultats
L'intervention de Strategy& a permis :
- de structurer et sécuriser les opérations de préparation au closing afin notamment de garantir la continuité des opérations de Borsa Italiana pendant la phase de transition ;
- d’identifier et planifier les actions urgentes/tactiques d’intégration à réaliser dans les premiers mois suivant l’acquisition ;
- d’atteindre les objectifs clés fixés en matière d’intégration et de transformation post-acquisition.
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