Durant l’été 2014, Guerbet, société familiale française cotée et historiquement présente sur le marché des produits de contraste et des systèmes d’injection.
Durant l’été 2014, Guerbet, société familiale française cotée et historiquement présente sur le marché des produits de contraste et des systèmes d’injection, se trouve à la croisée des chemins – l’atteinte de la taille critique devient un enjeu stratégique pour l’avenir de la société face à des acteurs de dimension internationale, que sont General Electric ou Bayer. S’offre alors à l’entreprise l’opportunité de réaliser une acquisition stratégique, première de son histoire et extrêmement structurante : l’activité de Contrast Media & Delivery Systems (CMDS) de Mallinckrodt, qui ferait doubler de taille le Groupe Guerbet. L’accord du Comité Stratégie & Innovation de Guerbet intervient fin février 2015 et la sélection des conseils s’effectue alors à cette période.
PwC est choisi pour accompagner Guerbet dans ce projet, aux côtés d’autres conseils, désignés comme Partenaires du succès par Yves L’Epine, Directeur Général du Groupe.
Durant la phase des diligences, les équipes PwC ont travaillé main dans la main avec le management de Guerbet pour piloter et optimiser l’ensemble des aspects financiers, opérationnels et systèmes d’information (enjeux de continuité d’activité, accord de Transition, finalisation du contrat d’acquisition, mise en œuvre opérationnelle). Les équipes PwC ont ainsi interagi pendant près de 3 mois avec plus de 80 personnes au sein de Guerbet et 30 personnes chez Mallinckrodt. Le Closing a eu lieu le 27 novembre 2015 sans perturbation de l’activité dans l’ensemble des pays du nouvel ensemble.
Conjointement avec les équipes PwC, le management de Guerbet a préparé une feuille de route de l’intégration pour adresser l’ensemble des enjeux et évaluer les moyens à déployer pour atteindre les objectifs du business plan d’acquisition, et ce, sur l’ensemble des fonctions de l’entreprise. Près de 250 actions d’intégration et de transformation ont été identifiés par le Groupe. Sur chacune des fonctions du Groupe, les équipes PwC sont venues apporter un soutien aux équipes de Guerbet.
Dès la feuille de route établie, l’un des premiers chantiers fût la réorganisation de la fonction finance, compte tenue de modèles d’organisation très différents entre Guerbet et CMDS. PwC dépêche alors un Finance Integration Manager qui intègre les équipes managériales de Guerbet pour apporter son soutien et son expertise. Les problématiques liées à la réorganisation de la fonction finance ainsi que la redéfinition du nouveau Target Operating Model sont alors des sujets stratégiques qui sont très rapidement mis sur la table pour le groupe nouvellement fusionné, dans un objectif également d’optimisation de la fonction.
La feuille de route de l’intégration soulève d’autres défis opérationnels, que Guerbet et les équipes PwC s’attachent à relever conjointement. L’un des principaux vecteurs de l’intégration concerne les systèmes d’information avec notamment le déploiement d’un ERP Core Model (SAP) dans l’ensemble des entités de la nouvelle structure.
Les équipes PwC ont assisté le Groupe Guerbet sur les aspects d’optimisation de la Supply Chain. Elles ont également apporté une expertise sur le sujet de planification et de réorganisation de la production ainsi que sur l’optimisation du processus Sales & Operations Planning. Les travaux de structuration fiscale et légale, initiés avec l’équipe juridique du Cabinet Gide dès les phases de due diligence, se sont poursuivis durant la phase d’intégration avec les équipes de PwC Société d’Avocats. Afin d’aligner l’organisation juridique et fiscale du Groupe sur ses enjeux business, nos équipes ont continué à accompagner Guerbet sur des sujets de prix de transfert (redéfinition et harmonisation de la politique de prix de transfert et, mise en œuvre dans le cadre des contrats intra-groupe) et de simplification de la structure juridique du Groupe au plan international.
Les deux sociétés avaient également des structures organisationnelles très différentes, Guerbet étant une société décentralisée, tandis que CMDS était au contraire très intégrée dans Mallinckrodt. Les équipes PwC assistent aujourd’hui la société dans la définition de son Target Operating Model concernant les activités à mettre en place dans des Shared Services Centers régionaux et celles à confier aux équipes des filiales. Les équipes de PwC France ont par ailleurs constitué une équipe en lien avec PwC US pour accompagner Guerbet dans le renforcement de ses activités aux Etats-Unis.
Depuis le Closing, qui a eu lieu le 27 novembre 2015 sans perturbation de l’activité dans l’ensemble des pays du nouvel ensemble, le travail d’intégration et de transformation mené par Guerbet conjointement avec les équipes PwC permet au Groupe de tenir le cap sur l’ambition initiale et d’extraire la valeur de cette acquisition transformante.
